分类
技术面分析

什麼是基本面和技術面分析?

投资笔记#3: 基本面分析常用估值指标

巴菲特曾经说过,买股票就是买公司。这句话是从投资的角度去理解的。也就是说买股票要买基 本面优良,有业绩支撑的股票。那么要对一家上市公司的基本面进行分析的一些常见估值指标有 哪些?

简单来说,对公司的基本面进行分析的原因是:随着时间的延续,上市公司的股票价格走势将与 公司的业务增长相匹配,若公司业绩持续增长,那么股价在较长的时间跨度内会处于上涨的趋势 ,反之则会下跌。但是投资者需要注意的地方是:基本面分析可以诠释股票的长期走势,但是中短 期内股票价格的上下波动是由其他短期因素决定的,例如技术面分析和图形强弱以及市场流动 性等因素,这是基本面分析无法解释的。

适用范围:市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一。通常适用于基本面比较稳健, 历史业绩优良,红利优厚的股票,比如道琼斯指数里面的成份股迪士尼,美国运通,麦当劳,家得 宝等公司,A股里面的中国联通,海螺水泥,万科等公司。而中小科技股和题材股这一类股票,由 于每年业绩和增速变化很大,市盈率并不能很好的反应未来的情况,所以需要用到其他指标进行 分析。

市净率 (PB)= 每股股价/每股净资产,一般适用于周期性行业,且有大量固定资产。

适用范围:市净率计算方式里面的每股净资产的多少是由公司经营状况决定的,公司的经营业绩 越好,其资产增值越快,股票价值就越高,因此股东所拥有的权益也越多。适合使用市净率的股 票主要是资产占比比较大的企业。比如能源,工业,原材料等资源类的企业。轻资产的企业就不 太适用市净率,比如科技股和成长股,这些公司市净率会很高,没有参考意义。在同一行业中, 市净率越低的股票下跌空间更小些,安全系数会高些。

市销率(PS)= 每股股价/每股销售额,一般适用于快速成长的科技类或研发类公司。 计算方式:市净率=每股股价/每股销售额

适用范围:一般来说,对于业绩增速高的企业,市销率越低,说明该公司股票目前的投资价值越 大。市销率适用于现金流为关键指标的企业。比如以GMV作为关键指标的电商企业和还没有盈 利的流媒体公司等就可以关注市销率。市销率如果太高,说明市场对于这家公司的预期很高,给 的估值也很高,但需要业绩和增速去消化高估值。

403 ERROR

The Amazon CloudFront distribution is configured to block access from your country. We can't connect to the server for this app or website at this time. There might be too much traffic or a configuration error. Try again later, or contact the app or website owner.
If you provide content to customers through CloudFront, you can find steps to troubleshoot and help prevent this error by reviewing the CloudFront documentation.

股市老師説多頭就穩當?4大基礎面向搞清楚,你就是自己的巴菲特

什麼是基本面和技術面分析?

基本面分析是藉由研究影響股票本質的因子,來評估或預測證券價值,這些因子包含總體經濟、產業分析或是一家公司的財務報表和非財務資訊。例如政府法令的變革影響分析、人口結構的改變影響分析、供需之間的成長性預測、企業之間的競爭力比較、公司經營績效的分析⋯等。其中表現公司經營績效的財務報表是基本面分析的核心,例如本益比、股東權益報酬率等都是選股的重要因子。此一方法的代表人物有以價值投資著稱的證券分析之父,班傑明葛拉漢(Benjamin Graham)及其傳人華倫巴菲特(Warren Buffet)。

2. 技術面分析

技術面分析是藉由分析過去的股價及交易量,來預測價格的趨勢以決定買賣的時機。技術面分析相信「歷史會重演」,因此企圖藉由統計大量的過去的市場價量交易資料,找出典型的價量樣式,做為預測未來行情走勢的依據。例如移動平均線(季線、月線),常被用來做為決定買賣時機的依據。此一方法被投資人和金融專家們廣為使用,例如在外匯市場裡,技術面分析的使用要比基本面分析要來得廣泛。

3. 籌碼面分析

籌碼面分析是藉由觀察三大法人(外資、投信、自營商)進出市場情形,以及資券增減變化⋯等訊息,判斷主力與大戶的資金動向,藉此以研判後勢。當法人持續不斷的買進股票,且短時間內不會賣出,此時散戶如果早一點布局,有可能從波段操作中賺取利潤。但也有可能投資人後知後覺晚了一步,反而有成了抬轎人的可能。

4. 消息面分析

消息面分析是藉由收集來自網路、電子及平面媒體的消息,判斷整體市場或個別公司的股票行情。例如當網路上充斥「牛市」、「看多」、「多頭」這些關鍵字,有可能代表整體市場環境現況為多頭市場。但由於消息面是公開的資訊,所以往往市場早已反應,投資人得知時已經算是後知後覺,無法從消息中獲利。此外,消息面的資訊中可能充斥著蓄意誤導的利多、利空訊息,投資人可能因為被誤導反而有低於大盤的報酬。

技术面分析与基本面分析的区别-技术分析和基本面分析各是是什么意思

技术面分析与基本面分析的区别-技术分析和基本面分析各是是什么意思

技术分析就是通过查看现有的技术指标,比如成交量、KDJ、macd等这些人们创造的指标,通过对它们的分析去推测股票接下来的走势。基本面分析就是通过研究公司的财务状况、公司业绩、资本运作等一些实实在在的公司的情况来推测股票接下来的走势。由于这些因素对股价影响的速度比较慢,所以常用于长线投资。
投资想获得更高的胜率,当然必须要分析一下市场环境和买入标,不过我察觉到,大多数的人都不知道基本面分析,感觉基本面分析学起来不容易不想学。其实困难也不多,今天学姐就让大家明白基本面分析应该怎么做,这样抓住牛股就变得轻松了。开始之前,不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉,走过路过可别错过:
一、 简单介绍
1、 基本面分析是研究影响股价因素的方法
根据教科书说的,我们在进行基本面分析的时候首先要注意影响证券价格变动的敏感因素,想要得到证券市场的价格变动的一般规律,就离不开认真分析和研究,为投资者提供更多可靠的信息以便选择最优方案。换个方式来说,有很多的因素都可能会影响到股票的价格,而基本面分析指的就是对这些影响因素的分析。
2、 基本面分析包括3个方面
所以我们现在具体在研究什么呢?这3个方面是必不可少的,即宏观经济分析、行业分析和公司分析。大多数朋友看到这三个诱因就无所适从了,好像读完了全部经济课程了,才会进行分析!这个时候不要着急,学姐现在就通过实战的角度教各位朋友如何进行分析。
二、 如何进行基本面分析
1、 宏观经济主要看政策和指标
我们都是清楚的,宏观经济是股市整体行情好坏的重要因素,像经济政策(货币政策、财政政策、税收政策、产业政策等等)和经济指标(国内生产总值、失业率、通胀率、利率、汇率等等)对股票市场的影响都是巨大的。但在实际的操作中,一般情况都不会选择面面俱到,不然容易掉入因小失大的陷阱,造成自己的利益损失,抓关键的核心变量才是主要的,比如说关注一些反应市场流动性的宏观指标,例如货币政策和财政政策(是否降息、降准以维持宽松)、汇率(是否提高以吸引外资进场)。原因是对短期而言,价格的波动,更多是由供求关系决定的,所以若是市场有更低利率的出现,更为宽绰的货币政策的时候,市场流动性便会较为宽裕,买方是更为强劲的力量,那么这也使得股价上行。可看美股,即便是2021年美国疫情严重的时候,股市都没有下跌甚至一直上涨,出现这一问题主要是由于美国持续实行宽松的政策
2、 公司分析主要看行业、财务和产品
即使再好的行情,跌跌不休的公司也还是存在的,这就意味着公司基本面有问题。所处行业是最先要清楚的,因为公司居于行业之下,行业遭殃公司也不能保全,产业发展前景明朗的行业,其中的企业自然会有更大的盈利空间。行业的未来发展情况,比如这个行业整体只有十几亿的规模,连一家上市公司的规模都没有达到,自然就不值得我们关注了;还可以看行业所处的发展阶段是如何的,有的行业已经很成熟了,或者已经开始走向衰退了,例如钢铁煤炭等行业;还有就是看行业是否有相关政策方面的支持,政策支持的行业,发展前景是更加美好的。今年各大券商对于各行业的研究报告已经出炉,感兴趣可以点击领取:
定下一个好的行业之后,随之而来的是对行业之中的公司进行挑选,现在就从两个方向去分析:
财务报表:了解公司的财务状况、获利能力、偿债能力、资金来源和资金使用状况,主要跟踪的财务数据有营业收入、净利润、现金流、毛利率、资产负债率、应收款、预收款、净资产收益率等。
产品与市场:前者主要分析公司的品牌、产品质量、产品的销售量和生命周期;后者主要分析产品的市场覆盖率、市场占有率以及市场竞争能力。
三、基本面分析的优劣势
话已经讲到这,各位应该是大致掌握了基本面分析的优势,这样的分析方法是自上而下的,分析得很系统,是按照宏观到中观到微观的顺序进行的,可以帮我们捋一捋当前的市场环境,并能让真正有价值的公司被我们发现。不过,不管是哪种分析方法,有优秀的一面,也存在无法避免的劣势。基本面分析的劣势也是一眼就能看出来的,虽然学姐努力的用通俗的语言给大家讲解,如果想要真正的入门,那必须过了门槛条件。另外短期价格的过渡波动这个方面是没有办法通过基本面就分析出来的,因为从短期来看,价格也许还会受到投资者交易情绪等影响,基本面分析体现不出这部分内容。可能对于小白来说,还是很难判断出股票的好坏,不过没关系,我特地给大家准备了诊股方法,哪怕你是投资小白,也能立刻知道一只股票的好与坏:
应答时间:2021-09-25,最新业务变化以文中链接内展示的数据为准,请点击查看

若是投资还想拥有更高的胜率,当然不能不分析一下市场环境和买入标,可是我却发现,蛮多小伙伴都不明白基本面分析,认为学习基本面分析一点也不简单没兴趣了解。其实很容易,今天学姐就告诉大家基本面分析是怎么做的,这样抓住牛股的距离就没有那么远了。开始之前,不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉,走过路过可别错过:
一、 简单介绍
1、 基本面分析是研究影响股价因素的方法
从教科书里可知,影响证券价格变动的敏感因素是我们进行基本面分析的出发方向,证券市场的价格变动千变万化,要想找到其一般规律就需要分析和研究,汇总相关的科学依据的分析方法供投资者进行判断。换句话也就是说,影响股票价格有很多的因素,而研究这些影响因素,就是基本面分析。
技术分析和基本面分析没有绝对的谁优谁劣,只有更适合的品种和行情区分。基本面分析侧重于对趋势驱动原因的分析,因此它可以比较准确的判断出未来一段时间内行情发展的趋势,方向判断的准确性比较高,这是基本面的优势,但是对交易位置的判断,相对于基本面分析来讲就是它的劣势。反之对于技术分析,技术分析擅长的是判断交易位置,但是在判断交易的方向上,因为它研究的是纯的技术图表,并没有找到趋势驱动的原因,因此方向判断的准确性上就是它的劣势。所以我们就可以说,无论是基本面还是技术分析,各自有各自的优势和劣势,应用在不同的交易环境下,需要我们区别对待,找到各自适应的范围和品种。
2、 基本面分析包括3个方面
那我们研究的因素到底有哪些呢?可以从这3点入手,即宏观经济分析、行业分析和公司分析。很多同胞看到这三个成分就心慌意乱了,仿佛要学完经济学课程才能进行分析!不要慌张,学姐现在就通过实战的角度教各位朋友如何进行分析。
二、 如何进行基本面分析
1、 宏观经济主要看政策和指标
我们都是清楚的,整体股市的兴旺与衰败都取决于宏观经济这个主要因素,像经济政策(货币政策、财政政策、税收政策、产业政策等等)和经济指标(国内生产总值、失业率、通胀率、利率、汇率等等)对股票市场的影响都是巨大的。但在实际上购买股票的过程中,一般都不会选择完美无缺,否则容易因小失大,核心变量才最为重要,例如注意一些反应市场流动性的宏观指标,例如货币政策和财政政策(是否降息、降准以维持宽松)、汇率(是否提高以吸引外资进场)。原因是对短期而言,价格有波动的情况,很多都是由供求关系决定,因此市场出现更低利率的情况,更为宽绰的货币政策之时,市场流动性便会较为宽裕,买方力量更强,进而促使股价上行。可以看看美股,虽然2021年疫情肆虐但毫不影响美股不断上涨,最主要的因素就是美国持续实行宽松的政策,

2、 公司分析主要看行业、财务和产品
是否存在跌跌不休的公司和行情的好坏没有多大的关系,这很可能就是公司基本面有问题。首先知晓的是所处行业,因为公司在行业的水平之下,行业遭殃公司也不能保全,产业发展好的行业,其中的企业自然就可以盈利更多。对于一些整体只有十几亿规模等较小发展空间的行业,连一家上市公司都比它大,我们当然就不用再关注了;还可以看行业属于哪一个阶段,有的行业已经发展成熟了,或者到了衰退的阶段,典型的如朝阳行业的钢铁煤炭等;还要看行业是否获得政策支持,已经获得政策支持的行业,发展空间肯定是很好的。今年各大券商对于各行业的研究报告已经出炉,感兴趣可以点击领取:
在行业选定了之后,紧接着就是行业下进行公司的选择,那我们就来分析一下两个主要方面:
财务报表:了解公司的财务状况、获利能力、偿债能力、资金来源和资金使用状况,主要跟踪的财务数据有营业收入、净利润、现金流、毛利率、资产负债率、应收款、预收款、净资产收益率等。
产品与市场:前者主要分析公司的品牌、产品质量、产品的销售量和生命周期;后者主要分析产品的市场覆盖率、市场占有率以及市场竞争能力。
三、基本面分析的优劣势
内容都说到这里了,朋友们想必对基本面分析的优势有所了解了,这是一套秉持自上而下的系统的分析方法,是按照宏观到中观到微观的顺序进行的,能抱住我们看清整个市场,并挖掘出真正有价值的公司。但是,无论是哪一种分析方法,有它的厉害之处,也具有劣势。基本面分析,它的劣势也是很突出的,虽然学姐已经尽力为大家简化分析内容,如果想要真正的入门,确实有一定的门槛。对于短期价格的过渡波动来说,基本面是无法及时反馈的,因为短期来说,投资者的交易情绪等也许会影响到价格,从基本面分析的结果中,体现不出这一部分。可能对于小白来说,还是很难判断出股票的好坏,不过没关系,我特地给大家准备了诊股方法,哪怕你是投资小白,也能立刻知道一只股票的好与坏:
应答时间:2021-09-25,最新业务变化以文中链接内展示的数据为准,请点击查看