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手把手教您场外期权开户

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手把手教你炒期货

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手把手教你玩期权2.期权的基本操作


一、买入看涨期权 buy/long call

  • 假设:某一支股票XYZ当前价格100,后市看涨,三月份看涨到110
  • 操作:买入股票XYZ三月份到期看涨期权,行权价105
  • 费用:期权买方买入权利,需要支付期权金,假设花费 1.0
  • 标记:long XYZ March call @105
  • 结果:拥有了一个在三月到期前以105的价格买入股票XYZ的权利

1. 对于看涨期权买家来说,市场涨是有利的

当市价涨到高于执行价的时候,看涨期权买家行权是可以获利的

2. 对于看涨期权买家来说,市场不涨是不利的

当市没有涨到执行价的时候,看涨期权买家行权是不能获利的。

3. 买入看涨期权的P&L图



二、买入看跌期权buy/long put

  • 假设:某一支股票XYZ当前价格100,后市看跌,三月看跌到90
  • 操作:买入股票XYZ三月到期看跌期权,行权价95
  • 费用:期权买方买入权利,需要支付期权金,假设花费 1.0
  • 标记: long XYZ March put @95
  • 结果: 拥有了一个在三月到期前以95的价格卖出股票XYZ的权利

1. 对于看跌期权买家来说,市场跌是有利的

当市价跌到低于执行价的时候,看跌期权买方行权是可以获利的。

2. 对于看跌期权买家来说,市价不跌是不利的

当市场没有跌到执行价的时候,看跌期权买方行权是不能获利的。

3. 买入看跌期权的P&L图

三、卖出看涨期权 sell/short call

  • 假设:某一支股票XYZ当前价格100,后市看跌,三月份看跌到90
  • 操作:卖出股票XYZ三月份到期看涨期权,行权价105
  • 费用:期权卖方出售卖权,得到期权金,假设收入 1.0
  • 标记: sell XYZ March call @105
  • 结果:如果看涨期权买方行权即买入股票,卖方必须以105价格卖出股票XYZ

1. 对于看涨期权卖家来说,市场涨是不利的

当市场涨到高于执行价时,看涨期权卖方随时有被行权的危险。

2. 对于看涨期权卖家来说,市场不涨是有利的

只要市场价没有涨到高过执行价时,看涨期权卖方就不用担心被行权。

3. 卖出看涨期权的P&L图

四、卖出看跌期权 sell/short put

  • 假设:某一支股票XYZ当前价格100,后市看涨,三月份看涨到110
  • 操作:卖出XYZ股票三月份到期看跌期权,行权价95
  • 费用:期权卖方出售卖权,得到期权金,假设收入1.0
  • 标记: sellXYZ March put @95
  • 结果:如果看跌期权买方行权即卖出股票,卖方必须以95价格买入股票XYZ

1. 对于看跌期权卖家来说,市场跌是不利的

当市场跌到低于执行价时,看跌期权的卖家随时有被行权的危险。

2. 对于看跌期权卖家来说,市场不跌是有利的

只要市场没有跌到低于执行价时,看跌期权的卖家不用担心被行权。

3. 卖出看跌期权的P&L图

微信截图_20170404013041

五、期权的执行价与期权费

(一) 执行价:期权的平价、价内与价外

1. 平价(At The Money, ATM)

2. 价内(In The Money, ITM)

3. 价外(Out of The Money, OTM)

(二) 期权费:期权的内在价值与时间价值

1. 期权的内在价值(手把手教您场外期权开户 intrinsic value)手把手教您场外期权开户

2. 期权的外在价值(extrinsic value)

六、总结

1. 后市看涨操作


2. 后市看跌操作

补充说明:如果一支股票现价是 100 元/股,未来一个月我看多它涨到 105 元/股,那么我就可以选择交易它的期权( long call、 1 月期、执行价105、期权费假定为2元)。这样,我预测正确时,通过交易期权longcall,我可以获利;如果我的预判失误,股价不涨反跌,那么我的损失也就是期权费 2 块。也就是说,相较于买正股而言,买期权的风险暴露是较小的。 在这个例子中,如果我选择买正股来赚取这支股票 20%的波段收益的话,我需要花 100 元买入一股正股,我的风险暴露是 100 元,也就是说,这 100 元都是暴露在市场风险之中的,虽然有股价上涨而盈利 20、 30%的可能,但是也有因为股价下跌而引起损失 20、 30%的风险, 如果入场就遇到股灾可能还会损失更多;而期权 long call 的操作的时候,我的风险暴露只有 2 元钱,股价上涨我可获利,如果股价下跌, 我的损失最多也就是 2 元期权费,另外的 98 元还是放在我的账户里面非常安全。

当然,有一利也有一弊。比如买入期权这种操作,跟买入正股比起来, 也会有时间价值损失和 Vega 损失。重要的是我们可以多一种选择,面对不同的行情有不同的交易,让自己的交易有更大的自由度。

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技术领导力 于 2016-08-27 15:19:43 发布 333 收藏

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下面内容copy整理自: https://new.qq.com/omn/20200723/20200723A0QE4A00.html https://www.sohu.com/a/304030977_270543 说到股权、期权和原始股 很多人可能多少都听过但是要真让说出个所以然来很多人可能还是一头雾水 那么股权、期权和原始股有啥区别呢? 这三者到底哪个更值钱? 今天就来给大家提供满满干货以后再说起股权期权和原始股就清楚里面门道啦 我们经常能看到新闻里说创业公司对员工发放股权或者期权.

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