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期权入门课

非农后的行情意味着美元牛市终结?

不过,美国股市大涨,标普500指数创逾三个月新高,略微打压黄金的避险买需,关注200日均线1842.60附近阻力。另外,多数美联储官员的讲话依然偏向鹰派,黄金多头需要予以警惕。 500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollow'/> 基本面主要利多

如何看待美国7月份非农就业人数远超市场预期,美元指数与美债收益率攀升施压金价,非农数据将如何影响市场?

此前,分析人士指出,如果7月非农就业超过6月的85万人,就业恢复率将达到2013年5月美联储释放taper信号时的水平,美联储有望于8月发出taper信号;若就业数据显著低于6月,taper信号恐推迟至9月发出。
美联储主席鲍威尔在上周表示,他希望在美联储开始削减每月1200亿美元的够债计划之前看到一些强劲的就业报告。
此外,美联储主席鲍威尔在7月议息会后发布会上称,现在并没有达到触发taper所需的“实质性进一步进展”,未来还将继续评估缩减购债的时机。而圣路易斯联储主席布拉德表示,由于供应限制,非农就业人数仍低于疫情前的水平,预计未来将出现强劲的就业增长。

非农后的行情意味着美元牛市终结?真相只有一个!

美元在6月非农后遭遇利好兑现,但前景依然看好

尽管就业参与率下降了,但薪资增速及非农就业人数的增加情况表明劳动力市场依然紧俏,缓解了市场对美国经济很快陷入衰退的担忧,巩固了美联储继续大幅加息的预期。数据公布后,掉期价格显示,美联储官员们在7月将基准利率上调75个基点的可能性增加。同时,美债收益率集体拉升,其中10年期美债收益率急速上扬至3.1%附近。

笔者认为,非农就业人数的变化是评估经济形势的重要指标,若就业仍在增长,则短期内经济衰退的可能性不大。这令美联储更有底气持续大幅加息以对抗逾40年来最严峻的通货膨胀,而亚特兰大联储主席博斯蒂克也证实了这一点。

博斯蒂克在接受CNBC采访时表示:“(6月)就业报告显示经济强劲,劳动力市场仍有很大动力。美国经济的核心看起来仍然非常强劲。我们担心通货膨胀,这是我们关注的焦点。我完全支持75个基点的行动。在我看来,经济的强大势头意味着我们可以在下次会议上以75个基点的幅度行动,不会对整体经济造成很多持久的损害。

美元季度报告

美元季度报告

真相只有一个:美元指数可能遭遇了短期的利好出尽行情,特别是在日线出现超买及顶背离修正的情况下。从过去的行情来看,美元指数经常在非农数据后出现冲高回落或探低反弹走势,但并不意味着原来的趋势被扭转。

尽管短线出现明显的回撤行情,但切勿就此认为美元指数已见顶。在博斯蒂克的讲话之后,美联储三把手、纽约联储主席威廉姆斯就经济前景和货币政策发表了相关的言论,他指出物价稳定对经济的强劲发展是绝对必要的,并称通货膨胀“高得离谱”并且是对经济的最大威胁。

威廉姆斯表示:我们百分之百致力于实现目标,6月份加息75个基点是关键的一步;将观察数据来决定加息多高或多快;一些迹象显示就业增长放缓,但劳动力市场仍“非常紧张”;高通胀的危害令人难以置信;我将坚决集中精力恢复物价稳定。另外,威廉姆斯预计2022年的GDP增速将低于1%,并预计2023年约为1.5%,暗示其不认为经济会陷入衰退。

上述两位美联储高官的态度很明确,就是美联储现阶段将全力对抗通胀,继续大幅加息是必要的,且不认为加息将引发经济衰退。

因此笔者再次强调:在美联储未改变态度之前,无论市场如何炒作美国经济衰退,抑或该国的经济数据表现不佳,美元指数未来一段时间总体持续上行的概率更高。

黄金交易提醒:“恐怖数据“携手美联储会议纪要来袭,多空大战一触即发

本交易日还需关注美联储理事鲍曼的讲话、英国7月CPI数据和地缘局势相关消息。 500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 非农后的行情意味着美元牛市终结? rel='nofollow'/> 基本面利多

“经济衰退通常是一种信心丧失,看来制造商的情绪已经崩溃了,”Moody'非农后的行情意味着美元牛市终结? s Analytics高级经济学家Ryan Sweet表示。“不过,重要的是要看制造商做什么而不是说什么。目前,制造商的行为并不像经济处于或正走向衰退。”

标普500指数也接近突破200日移动均线,这是一个关键的技术水平。自4月初以来,该指数从未收在该水平之上。 500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollow'/> 沃尔玛跳涨5.1%,此前该零售商预测全年利润降幅将小于此前预期,家得宝急升4.1%,此前该公司公布的季度销售额超过了预期。

LPL Financial首席全球策略师Quincy Krosby表示:“当市场从熊市向牛市过渡的过程中,特别是在美联储加息和担忧消费者支出的情况下,你真的希望看到非必需消费品支出受到热情的支持。非必需消费品股的走势对市场来说是积极的。”

ING Americas债务和利率战略全球主管Padhraic Garvey表示:“我认为沃尔玛的数据传达出了一种积极的因素。我认为有一种感觉是,经济仍有一点活力,虽然这是一件好事,但这意味着美联储仍有工作要做。”

相对而言,因为7月份美联储加息75个基点,而且美联储官员近期的观点偏向鹰派,美联储会议纪要偏向鹰派的可能性比较大,这或将在短线支撑美元并打压金价。而如果金价一旦跌破1770关口附近支撑,可能会快速跌向7月8日高点和布林线中轨的双重支撑1752.5附近。反之,如果美联储会议纪要鹰派不及预期并帮助金价收复10日均线1786附近阻力,则多头有望启动新一轮涨势。 500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollow'/> 北京时间09:18,现货黄金现报1775.65美元/盎司。

黄金交易提醒:1800挡不住了!分析师看涨比例上升,本周“恐怖数据”或将助攻

不过,美国股市大涨,标普500指数创逾三个月新高,略微打压黄金的避险买需,关注200日均线1842.60附近阻力。另外,多数美联储官员的讲话依然偏向鹰派,黄金多头需要予以警惕。 500)this.width=500' align='非农后的行情意味着美元牛市终结? center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollow'/> 基本面主要利多

LPL金融公司首席经济学家Jeffrey Roach称:“进口物价和生产者物价下降支持了这样的论点. 即经济中的整体通胀已经触顶。”

芝加哥国际货币市场(International Moary Market)的美元仓位是根据日元、欧元、英镑、瑞郎、加元和澳元这六种主要货币的净仓位计算得出的

虽然美联储多位官员的鹰派讲话帮助美元指数上周反弹了0.5%,但周线依然下跌0.84%,交易员在权衡美国通胀数据改善与美联储官员的讲话。 500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollow'/> 美国7月进口物价七个月来首次下降,受助于美元走强以及燃料和非燃料成本下降,与此同时,8月消费者一年通胀预期下降,这是物价压力可能已经触顶的最新迹象。

Klarity FX的主管Amo Sahota说,“我认为,市场仍然有一点焦虑,因为我们需要看到更多证据,证明通胀——我不会说正在减弱——而是见顶,”

Convera的高级市场分析师Joe Manimbo 说,“美联储将倾向于反击过早逆转政策的说法,这可能会让他们为降低通胀所做的所有艰苦努力功亏一篑。”

法国兴业银行(Societe Generale)外汇策略主管Kit Juckes表示,美元交投可能会保持 “震荡”。

Janney Montgomery Scott首席固定收益策略师Guy LeBas表示:“现在的主题是,如果月度通胀数据确实更加稳定,将需要减少加息,那么长期通胀就不太可能下降得那么多。”

上周五10年期美债收益率 下跌4个基点,至2.849%,上周四达到2.902%的7月22 日以来最高。两年期美债收益率上升2个基点,至3.251%。

美国华股市上周五收高,有迹象表明美国通胀可能已在7月触顶,这增加了投资者对牛市可能即将到来的信心,并刺激标普500指数和纳斯达克指数周线连续第四周上涨。 500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollow'/> 标普500指数已从6月中触及的低位上涨了17.7%,最近的上涨受本周数据推动,这些数据显示消费者物价指数(CPI)上涨慢于预期,且7月生产者物价意外环比下降

Inverness Counsel首席投资策略师Tim Ghriskey表示:“其实只是一个数字,但这肯定会让投资者感觉好些--至少对那些在底部附近买入的投资者来说。我还不会断言熊市已经结束。可能还会有一些坏消息。但我们很有可能已经看到了底部。

SLC Management投资策略和资产配置总经理Dec Mullarkey称,“毫无疑问,市场得到了关于通胀的好消息。到年底通胀率可能会降至7%或更低,但让核心通胀率低于4%,也就是美联储目标的两倍,将比市场预期的更艰难。”

多数普通投资者仍然看涨后市,不过看涨比例有所下降。Kitco的调查显示,在216名散户中,42.1%的人预计价格会上涨(前一周为65%),28.7%的人认为价格会下降,29.2%的人保持中性。 500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollow'/> Adrian Day资产管理公司总裁Adrian Day说,未来对黄金有利的因素可能是对经济衰退的担忧卷土重来。“市场慢慢意识到,美联储不可能在不引发衰退的情况下有效地降低通胀。这对金价是利好,因为这意味着美联储将暂停加息,即便美联储的紧缩政策不会转向。在美联储开始宣布缩减资产负债表之前,许多经济指标就已经放缓。如果美联储开始以任何严重的方式收回流动性,衰退将很快变得更糟。”

整体来看,金价暂时在相对高位震荡运行,技术面信号偏向多头,美联储激进加息预期降温,地缘局势紧张,经济衰退担忧挥之不去,金价后市偏向震荡上涨。 500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollow'/> 北京时间9:48,现货黄金现报1798.04美元/盎司。