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期权交易策略及其运用

风险管理与最优的交易执行

风险管理与最优的交易执行

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准备好交易了吗?

作为杠杆工具,差价合约有可能产生重大利润或亏损。 杠杆率提高了差价合约高风险产品的利润和损失,因此您有责任时刻关注您的交易和所有未平仓头寸,直至交易结束。 我们建议您进行自己的研究,以学习最佳实践风险管理和成功的差价合约和外汇交易策略。 虽然没有任何交易可以被定性为“无风险”,但您可以通过维持风险管理计划和持续保持警惕来保持风险敞口与风险偏好一致。 下面概述了一些风险管理策略;

当价格偏向您的设定价格时,止损订单开始使用。 设置特定价格,此价格通常是您愿意承担风险的价格水平,当订单价格向您设置的特定价格移动时,交易将自动关闭。 当您因不利的价格走势而亏损时,止损订单可以让您避免更大的损失。 交易价格不稳定的资产可能会导致您的账户余额降至无法继续交易的水平。 即使有止损订单,也不能保证您的仓位将以指定的准确价格收盘。 如果存在滑点并且市场突然超出止损价位,您设置的头寸可能会以不同于预设的价格收盘。

止盈订单的作用类似于限价订单,因为它始终以您指定的目标价格执行。 当价格对您有利时,一旦价格达到您设定的价位,交易将自动关闭并传至某一有利的滑点。 不利的一面是,您有时可能会在有利行情下平仓,而且这种有利行情可能会在您平仓后持续很长时间。 使用止盈订单的决定是您作为交易者的专属权利,完全取决于您的风险偏好或风险管理计划。

“滑点”一词涉及交易的预期价格与交易执行价格之间的差异。 滑点是外汇市场的正常现象,可能在财经新闻公告,经济事件和市场开放后的非流动性和高波动性等特定条件下出现。 保护自己免遭滑点的唯一方法是在市场出现极端波动迹象时避免交易。

持牌供应商

新西兰金融市场管理局(FMA)建议您始终与持牌提供商进行交易。 有关许可提供商的完整列表,您可以访问他们的网站。对于查证一些由于世界各地法规不同而并未获得许可的无牌营业的供应商这一点非常重要。 在您进行交易之前,您应该考虑他们如何处理市场风险,如果出现问题他们的义务是什么,费用和收费以及杠杆信息。 始终阅读产品披露声明(PDS),因为不同类型的外汇交易产品涉及不同的风险。 如果您不确定,请与具有该领域专业知识的授权财务顾问交谈。 咨询他们对您来说是一个明智的选择,并且指导您将损失保持在您可以承受的水平。ROCKFORT Markets 是一家持牌供应商,符合所有FMA的要求.风险管理与最优的交易执行

  • 世界最稳定国家排名第六:2020年和平基金脆弱国家指数
  • 全球2020年清廉指数排名第一
  • 世界司法项目(WJP)2020年法治指数,在113个国家中排名第七。

交易差价合约可能并不适合所有人,因为它是一种高风险的金融产品。 请确保您了解所涉及的风险。 产品披露声明可在此处获取,在与我们交易之前应予以考虑。

Rockfort Markets会保障您的隐私安全,详情请见我们的 隐私条款。 如果您希望提出投诉,Rockfort Markets应该是您的第一联系人。 详情请参阅我们 申诉 页面。

Rockfort Markets也是独立争议解决方案的成员。 如果无法取得令人满意的结果,您可以将您的投诉转交给金融服务投诉有限公司(“FSCL”),这是根据2008年金融服务提供商(注册和争议解决)法案批准的争议解决方案。我们的参与者详细信息可以在 http://www.fscl.org.nz/ 获得,我们的会员编号为6397. FSCL不会向任何投诉人收取调查或解决投诉的费用。 他们的联系方式是:Financial Services Complaints Ltd,PO Box 5967,Wellington 6145 New Zealand。 电话:+64 4 472 3725,免费电话:0800 347 257,电子邮件:[email protected],网址:http://www.fscl.org.nz/

许可证 Rockfort Markets Ltd是一家在新西兰注册的公司(NZBN 9429042010807),位于Level 2, 22 Fanshawe Street, Auckland, 1010; PO Box 5382, Victoria Street West, Auckland。 Rockfort Markets Ltd是一家注册金融服务提供商(FSP509766),持有金融市场管理局颁发的衍生发行人许可证。 版权所有©2018。

国外风险管理理论的演化特征探讨

风险管理的思想与方法来源于企业的安全管理,最早由现代管理之父——法国管理学家亨利·法约尔(Henri Fayol)于1916年提出,他率先把早期简单的风险管理思想引入企业经营。马歇尔(Marshall)在1921年提出了风险分担管理(Administration of Risk-Bearing),并讨论了风险排除和风险转移的方法,特别是风险转移,包括保险、担保、合同排除和套期保值交易(Hedging,对冲)。1950年,加拉格尔(Gallagher)在《风险管理,成本控制的新阶段》(Risk Management,New Phase of Cost Control)这一调查报告中正式提出“风险管理”。人们将风险管理作为一门学科进行系统研究则以梅尔和赫奇斯(1963)的《企业的风险管理》(风险管理与最优的交易执行 Risk Management in the Business Enterprise)和威廉姆斯和汉斯(1964)的《风险管理与保险》(Risk Management and Insurance)这两本书的出版为标志。尤其是进入21世纪以后,风险管理理论得到了全面而深入的完善和发展。笔者阅读和梳理了大量关于风险管理理论的文献,发现国外学者的风险管理理论观点呈现出风险管理概念及性质界定不断地演化和深化,风险管理的目标与程序不断完善,风险管理分类越来越全面,以及风险管理分析模型及方法日趋完善等几方面的特征。

风险管理是一个新兴的管理学科,在其发展和完善过程中,不同学者对风险管理出发点、目标及手段、管理范畴等方面的研究各有侧重,提出各类不同的观点,从而形成相应的学说,并随时代的变化与发展而进一步演变和深化。威廉姆斯和汉斯(1964)指出风险管理是通过识别、衡量和控制风险使风险损失达到最低程度的方法,它被认为是最早的准确定义的风险管理;罗森布朗(Jerry S Rosenbloom,1972)风险管理与最优的交易执行 将风险管理定义为一种处理纯粹风险和确定最优管理技术的方法;班尼斯特和鲍卡特(Bannister J.E.风险管理与最优的交易执行 ,Bawcutt P.A.,1981)认为风险管理是一种针对企业资产和收益面临受损威胁的风险而进行控制的方法;克里斯蒂(James C.Cristy,1975)指出风险管理是企业组织为了对其意外损失进行风险控制以及维护其盈利能力和资产而做出的全部努力;普雷切特(Pritchett S.T.,1998)提出风险管理是组织或个人为减少风险带来的负面影响而进行决策的过程;道弗曼(Mark S.Dorfman,2002)认为风险管理是计划和安排解决潜在风险损失的过程,它以处理组织发生的意外损失风险及保护其资产安全为核心;特里斯曼、古斯特夫森和霍伊特(James S.Trieschmann,Sandra G.Gustavson,Robert E.Hoyt,2002)认为风险管理是用来管理纯粹风险发生的过程;康斯坦斯·M.风险管理与最优的交易执行 卢瑟亚特和巴里·D.史密斯(Constance M.Luthardt,Barry D.Smith,2003)强调了风险管理是制定并执行处理损失风险决策的过程,包括对损失风险的识别,以及使用各种技术来消除、控制和转移风险融资。

关于风险管理的目标国外学者在认识上存在差异,持有不同的看法。威廉姆斯和汉斯(1985)提出风险管理的目标不仅包括通过维持生存、稳定局面和减少风险管理成本来保证收入稳定、利润增加和经营的持续进行,而且包括履行外部义务,增强企业的社会责任,树立良好的企业形象;梅尔和赫奇斯(1975)指出风险管理与企业经营目标具有一致性,当经营目标是生存、效益和发展时,风险管理的目标是控制实际损失。当企业以摆脱困境和履行社会责任作为其经营目标时,其风险管理目标则控制潜在的损失为主;巴格利尼(风险管理与最优的交易执行 Baglini Norman A.,1976)提出风险管理既要保证企业的财务稳定性,又要保证所支出的各种风险损害总费用达到最小;格林和塞宾(Greene Mark R.,Serbein Oscar N.,1978)指出风险管理是以恢复企业在意外损失发生之后的财务稳定和营业活力为主要目的,利用企业的固定费用使其长期风险损失尽可能地减小;普雷切特(Pritchett S.T.,1998)则提出风险管理应以减少风险控制和损失机会成本,合理控制融资和实际损失成本为主要目标;哈林顿和尼豪斯(Scott E.Harrington,Gregory R.Niehaus,2005)提出实现风险管理的总体目标不仅要考虑最大限度地降低风险成本和提高企业的价值,还应该考虑购买适当的保险来控制公司的实际成本损失和公司业务中断的损失。可见,随着风险的不断发展变化,风险管理的目标越来越具体。

风险管理的过程和程序也随着风险管理理论的不断完善而更加具体。道弗曼(Mark S.Dorfman,2002)提出风险管理过程由潜在风险的识别和衡量、选择并执行控制损失风险最有效的方法以及督察其结果三个步骤组成;特里斯曼、古斯特夫森和霍伊特(James S.Trieschmann,Sandra G.Gustavson,Robert E.Hoyt,2002)认为风险管理由风险识别与评估,风险管理对策的确定,风险管理方法的实施和审查构成;哈林顿和尼豪斯(Scott E.Harrington,Gregory R.Niehaus,2005)提出适用于全部风险管理的五个关键步骤,即:有效识别威胁企业价值的重大风险、正确估计企业潜在的损失频率和程度、合理制定恰当的风险管理方法,提高股东在公司的价值、全面实施最终确定的风险管理方法、密切监管企业风险管理方法及战略的执行情况和适用性;斯凯柏(Skipper,1998)认为理想状态的风险管理程序应包括对事件及活动的所有可能结果进行识别和评估,研究处理风险的有效技术,以及执行并定期检查;康斯坦斯·M.卢瑟亚特和巴里·D.史密斯(Constance M.Luthardt,Barry 风险管理与最优的交易执行 D.Smith,2003)也认为风险管理过程分为识别和分析损失风险,研究和选择可行的和最恰当的风险管理技术,实施被选定的风险管理技术以及监控和修正风险管理计划。

风险管理与最优的交易执行

Growth Track is SGX Group’s podcast series, where we 风险管理与最优的交易执行 风险管理与最优的交易执行 focus on investment and growth opportunities across Asia.

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风险管理与最优的交易执行

一、 背景

二、 两融业务的发展现状

图1:两市融资融券余额(亿元)

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图2:两融余额占A股流通市值、交易额占A股成交额(%)

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三、 两融业务痛点

1、信用风险识别难度大

2、担保品的资质评估缺乏有效工具

3、舆情监控及风险预警能力薄弱

四、模型方案建议

1、五级分层模型框架

2、模型开发过程

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3、五级分层模型效果

评级 风险管理与最优的交易执行

占全样本比例

召回率(捕获率)

准确率(暴雷概率)

未来5天暴跌票数

4、个股风险监控案例

1) 基本面薄弱。公司披露2019年净利润为2989.97万元,同比去年增长- 43.57%。仁东控股历史净资产收益率从14年到2019年分别是,-4.82%、0.87%、 9.86%、-27.79%、5.47%、3.3%。

2) 公司基本面没有得到主流机构认可。据2019年年报显示,公司前十大股东为北京仁东信息技术有限公司, 天津和柚技术有限公司,陈家荣,仁东(天津)科技有限公司,景华,阿拉山口市民众创新股权投资有限合伙企业,重庆信三威投资咨询中心(有限合伙)-润泽2号私募基金,崇左中烁企业管理咨询合伙 企业(有限合伙),王逑,阎金娥,前十大股东中并未有主流机构的参与。