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外汇交易新手指南

全球最著名的17个股票指数

自2014年11月以来,一次前所未有的疯狂飙升,使中国股市在2015年6月时达到惊人高度:2013年6月25日,上证指数于1849点处探底后,开始进入一个平缓的盘整缓升期。而自2014年11月22日中国人民银行降息后,这种走势立马被打破,上证指数开始进入高歌猛进模式——从2014年11月21日收盘的2488点,飞涨至2015年6月12日的5178点。除去元旦、春节、清明节、五一国际劳动节和周末的休市,也就是说,上证指数在短短半年的交易时间里,总涨幅达到了110%。

石油土豪大举抄底


值得一提的是,PIF在二季度豪掷约75亿美元抄底美国蓝筹股。该基金二季度建仓约470万股zoom video、超180万股微软、426万股谷歌母公司Alphabet、超406万股亚马逊等科技股,该基金同期还建仓了超74股贝莱德、约390万股摩根大通、约630万股星巴克等公司股票;此外,PIF还增持了超250万股Facebook母公司Meta Platforms,约610万股Pay Pal,PIF持有上述股票的市值均超过4亿美元。



2022年内百亿投资计划

2020年全球新冠疫情大扫货后,PIF全球市场上受到越来越多的关注。PIF是沙特阿拉伯的主权财富基金,由王储穆罕默德·本·萨勒曼(Mohammed bin Salman)担任主席。该基金现在管理着6200亿美元资产,萨勒曼曾表示希望到2025年PIF的资产能翻倍,资产总额达到超1万亿美元。

萨勒曼主政沙特以来,一直致力于沙特经济转型,帮助沙特实现收入多元化,摆脱对石油的依赖。在他的推动下,沙特推出了“沙特阿拉伯2030愿景”计划,而PIF正是沙特经济转型计划的核心。该基金网站资料显示,该基金的目标是:“通过有效的长期投资,PIF努力成为一个领先的投资者,同时在沙特境外产生影响。PIF根据 ‘沙特阿拉伯2030愿景’保持领先和有影响力的投资战略,通过积极、长期的投资和高标准的治理和透明度,推动沙特阿拉伯的经济转型。”该基金理事长Yasir Al Rumayyan在2020年接受媒体采访时曾表示,该基金的计划将80%的投资于沙特经济,其余的用于国际投资。

记者梳理公开信息发现,PIF去年斥资超300亿美元买入三家美国电子游戏巨头,包括动视暴雪、艺电公司和Take-Two Interactive;今年来,PIF还斥资约30亿美元买进日本游戏公司任天堂,牵头英国超跑制造商阿斯顿马丁(Aston Martin)4亿美元投资案,掷15亿美元收购世界上最大的电竞赛事主办方之一ESL,并联合英国投资公司Cain入股Aman酒店集团,金额达9亿美元。

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全球最著名的17个股票指数

自2014年11月以来,一次前所未有的疯狂飙升,使中国股市在2015年6月时达到惊人高度:2013年6月25日,上证指数于1849点处探底后,开始进入一个平缓的盘整缓升期。而自2014年11月22日中国人民银行降息后,这种走势立马被打破,上证指数开始进入高歌猛进模式——从2014年11月21日收盘的2488点,飞涨至2015年6月12日的5178点。除去元旦、春节、清明节、五一国际劳动节和周末的休市,也就是说,上证指数在短短半年的交易时间里,总涨幅达到了110%。

事实上,不独中国如此,整个世界投机泡沫史几乎无不如此。哈佛大学肯尼迪政府学院教授卡门·莱因哈特(Carmen Reinhart)与哈佛大学经济学教授、国际货币基金组织(IMF)前首席经济学家肯尼斯 ? 罗格夫 (Kenneth Rogoff)在其所著的《这次不一样?800年的金融荒唐史》中,搜集了大量有关经济危机的数据。通过对上述数据系统严密的分析,他们认为历史上历次的金融危机,在细节上虽然各不相同,但在一次复一次的危机中,其基本轨迹却是那样的大同小异。

为此,他们甚至在这本书封面的显眼位置,引用了美国著名作家马克·吐温(Mark Twain)的一句名言:“历史不会重复自己,但会押着同样的韵脚。”《美丽新世界》一书的作者,英国著名反乌托邦作家奥尔德斯?赫胥黎(Aldous Huxley)也曾说过:“历史的魅力和神秘就在于,历史总是惊人的相似。”

那么,问题来了,为什么我们的经济总是处于泡沫和崩溃之间?又是 哪些因素,造成了市场的这种不稳定性?对于经济的繁荣和萧条,对于资 本市场的疯涨和暴跌,经济学家们给出了各种各样的解释。

【观点】董希淼:A股登上琅琊榜,你的股票会不会涨

那么问题来,让大家如此痴迷的MSCI究竟是什么样的大神?MSCI英文名为“Morgan Stanley Capital International”(MSCI),中文名为“全球最著名的17个股票指数 摩根士丹利资本国际公司”(明晟公司)。作为首家全球基准供应商、指数数据和公司信息提供者,这家美国公司成立于1968年,至今已有50岁。MCSI指数是全球影响力最大的股票指数,是全球投资组合经理中最多采用的投资标的,没有之一。 全球投资专业人士广泛使用MSCI指数,全球排名前100的资产管理者中有97个是该公司客户。 据估计,全球超过10万亿美元的资产以该指数为基准,在北美及亚洲更是超过90%的国际股本资产以该指数为标的。 换言之,MSCI指数就是帮全球机构投资者选股,一旦股票被纳入MSCI指数,就可能会被全球的投资者买入。

A股为何未能早些加入MSCI

看到差距,努力方向就明确了。这一年来,咱们A股市场积极采取了两个方面措施: 一方面深化改革,出台各项细则,加大对市场乱象的查处力度,同时基本实现IPO正常化、常态化,市场化程度得到提升;另一方面扩大开放,开启“深港通”,取消互联互通的总额机制,并改善QFII/RQFII配额限制问题,国际化程度不断增强。 这些措施切实有效,得到了MSCI的认可,最后修成了正果。

应该说,A股被纳入MSCI指数,是国际市场对我国金融市场特别是资本市场改革开放的充分肯定。我国已是全球第二大经济体,A股市场的国际影响力也在逐步提升。 去年,MSCI的竞争对手富时集团(FTSE)就抢先推出纳入A股的新兴市场过渡性指数。 A股纳入MSCI指数,目前看似是一小步,但是对于我国金融市场的开放是一大步。MSCI的CEO费尔南德斯表示,预计A股初始纳入后,可以吸引国际资金170亿—180亿美元(约1160亿-1228亿元人民币);未来完全纳入后,预计资金流入达到3400亿美元(约2.32万亿元人民币)左右。 虽然纳入后初期增量资金并不多,但随着国际市场对A股的认可以及交易情绪的提振,将可能带来更多增量资金流入。 所以,对A股而言,纳入MSCI指数短期看是一剂“兴奋剂”,长期看意义更大。

加入MSCI和我们有什么关系?

那么,我们手上的哪些股票,会因此受益呢? 应该说,A股纳入MSCI指数,直接利好大盘蓝筹股。 据统计,在纳入MSCI指数的222只个股中,有199只个股都属于沪深300指数成分股。 从板块上看,金融板块最为受益。A股被纳入的第二天,6月22日沪深300指数创17个月新高,金融股集体大涨。不过,国际市场对此次A股被纳入MSCI早有预期,海内外资金已经提前布局A股。原有169只MSCI标的个股已经持续获外资增持,6月以来获增持的个股占比达到50%。我们可以看到,今年以来一些大盘蓝筹股如中国工商银行等,持续上涨,累计涨幅超过了20%。但就整体和长远而言,这些优质的大盘蓝筹股仍有进一步上涨的空间。

不过,咱们也别得意忘形,先不要开心得太早。费尔南德斯说的那些资金,并不是现在就能进入到A股的。这些资金进入A股,分为两步: 第一步预定在2018年5月,第二步预定在2018年8月。更重要的是,随着A股纳入MSCI指数权重的提升,我国资本市场全球化将有可能将A股相对较高的估值降至全球水平。 而随着A股市场投资风格逐渐回归价值投资,部分估值过高的小盘股股价将可能回落。这样的风险,你应该提前有所防范。

作为中国特色新型智库,人大重阳旨在把脉金融,钻研学术,关注现实,建言国家,服务大众。人大重阳聘请了来自 10 多个国家的 96 名前政要、银行家、知名学者为高级研究员,与 30 多个国家的智库开展实质合作。

全球证券交易所竞争力报告

上述各个股票市场也有明确的分工,东京交易所运营着四个市场:市场一部和市场二部、Mothers,以及JASDAQ。市场一部代表东交所的主板市场,面向在全球范围内开展业务的大型企业,股票交易非常活跃。市场二部是面向已经具备一定知名度和业务基础的中坚企业的市场。Mothers是面向具有高度成长潜力的新兴企业的市场。JASDAQ(日本证券交易商自动报价系统协会)最早是作为一个场外交易市场设立的。此外,TOKYO PRO Market只限专业投资者参与。

IPO方面,根据东交所统计,2018年IPO企业达97家,其中Mothers市场多达63家,占上市企业数量的三分之二,市场一部、市场二部、JASDAQ和TOKYO PRO Market的IPO数量分别为7家、5家、14家和8家。但今年IPO情况整体有所下滑,截至2019年8月全年IPO的公司数量仅46家。

收购走向国际化的伦交所

尝到了并购甜头之后,伦交所此后十多年一直通过激进的并购来补齐短板。2009年,伦交所收购欧洲最大暗池之一的Turquoise,不仅增加了伦交所的交易量,并使其与平台背后的多家国际知名投行达成合作关系。同年,伦交所收购了Millennium IT公司,这家技术解决方案提供商使得伦交所获得独立的IT 全球最著名的17个股票指数 开发能力。

IPO世界第一的港交所

港交所向伦交所提出收购邀约,事实上是港交所第二次将收购目光转向伦敦。2012年6月,港交所宣布公司与全资附属公司HK Ex Investment以及伦敦金属交易所的控股公司LMEH在当日签订框架协议,HK Ex Investment将以现金方式收购LMEH全部已发行普通股,收购总代价约为13.88亿英镑(折合约166.73亿港元)。半年之后,12月6日港交所宣布,已完成对伦敦金属交易所全部已发行普通股本的收购。

目前港交所业务包括五个部门。现货部门包括现货市场交易平台、上海证券交易所和深圳证券交易所买卖的股本证券产品。股本证券及金融衍生产品部门包括在香港期交所和香港联交所买卖的衍生产品。商品部门包括在伦敦金属交易所(LME)的业务。结算部门包括在香港中央结算有限公司、联交所期权结算所、期货结算公司、场外结算公司及LME Clear Limited的业务。平台及基础设施部门提供平台及该公司的基础设施使用。

积极尝试数字货币的多伦多证交所

多伦多证券交易所是加拿大的主要股票交易所,由多伦多交易所集团拥有和管理,旗下的多伦多证券交易所(TSX)承担主板职能,TSX 风险交易所(TSXV)相当于创业板,另外还有TSX Alpha交易所(Alpha)、蒙特利尔交易所等。

与此同时,多伦多证券交易所在数字货币方面在走在世界前列。2018年5月,加拿大央行、多伦多证券交易所运营商TMX Group,以及非营利组织Payments Canada已经成功完成了一项区块链试点项目,旨在将这一新兴技术应用到实时证券结算交易中。另外,多伦多证交所近年来也迎来虚拟货币商业银行上市,并推出了区块链ETF。

孟买证交所:退市公司比上市还多

孟买交易所在指数方面也不断发展,2013年与标普道琼斯指数公司宣布成立亚洲指数私人有限公司,通过研发创新指数解决方案来满足印度和国际投资者不断发展得需求,提高标普-孟买证券交易所基准指数(S&P BSE SENSEX)的全球认可度,并帮助其获得指数衍生品领域的领导地位。2016年,孟买与韩交所签署谅解备忘录,在韩国市场推出基于S&P BSE SENSEX指数的衍生产品。