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CFTC 外汇经纪商监管的重要性

· CFTC强制要求,所有零售外汇交易商(RFEDs)、期货佣金商(FCMs)、商品基金经理(CPOs)、商品交易顾问(CTAs)、介绍经纪商(IBs)和上述机构的关联个人都必须通过国家期货协会(NFA)取得CFTC注册资格。 · FCMs需对其IBs进行担保,并监督IBs的运营和活动。 · CFTC对于外汇公司的的资本要求较为苛刻,比如FCMs的净资产要求达到2000万美元,如果公司对外汇客户的负债超过1000万美元,则还需要增加相应金额的5%的资本金。此外,IBs的资金要求为大致为50,000美元。· 零售外汇经纪商不得接受非美国居民客户,而海外经纪商不得在美国展开业务。 · SEC监管下的所有经纪交易商(BDs)禁止进行杠杆外汇交易。被禁止BDs也包括同时在美国商品期货交易委员会(CFTC)注册成为期货佣金商(FCMs)的成员。

国际上重要的外汇监管机构简介

NFA(美国全国期货委员会)和CFTC (美国商品期货交易委员会)是为美国经纪商或希望与美国居民合法交易的经纪商而设立的强制性监管机构。虽然即期外汇交易与期货或商品无关,这些机构依然设立了关于美国零售外汇市场应如何运作的规则。有些规则保护交易者(例如为经纪商设置较高的自持本金规则),而有些规则令交易者的操作更加复杂(例如与经纪商注册需签订的大量文件以及无对冲规则)。无论如何,交易者(即便是美国交易者)可以选择避开与NFA 注册经纪商交易,因此,设立 NFA 或 CFTC 等机构并无坏处。

FCA

FCA(英国金融行为监管局)负责监管英国经纪商以及与英国居民进行交易的经纪商。英国的监管比美国的监管宽松许多,因此交易者在与 FCA 注册经纪商进行交易时通常不会发现太大的区别。如果是受监管的英国经纪商,需查看它是否拥有 FCA 牌照。与 FCA 监管经纪商打交道的最大好处之一是金融服务补偿计划,这可以保障您的资金不会因经纪商破产而全部亏空。

SFBC

SFBC(瑞士联邦银行委员会)要求所有瑞士外汇经纪商均须取得真实的瑞士银行牌照,使之一家规范的银行机构。对于那些与持有此牌照的经纪商合作的交易者来说,这是一件很好的事情,因为瑞士的银行业具有全球最高的监管水平之一,而那些满足其要求的机构肯定是相当可靠的。另一方面,取得该牌照需要花费很多的时间和金钱,这正是一些外汇公司退出瑞士市场的原因。

SFC

香港证监会于1989年,成立,是独立的法定机构,负责监管香港的证券及期货市场的运作。SFC的监管对象:从事下列活动的经纪行,投资顾问,基金经理及中介人:证券交易,期货合约交易,杠杆式外汇交易,就证券提供意见,就期货合约提供意见,就机构融资提供意见,提供自动化交易服务,提供证券保证金融资,提供资产管理,提供信贷评级服务,投资产品,上市公司,香港交易及结算所有限公司(香港交易所),自动化交易服务提供者,认可股份登记机构艾,投资者赔偿有限公司,市场参与者(包括投资者)。

全方位解读美国最严外汇监管

NFA是一个期货行业强制性自律机构,强制性会员资格是NFA监管机构的基石,并使整个行业的自我监管成为可能。NFA的日常职责是维护衍生品市场的诚信,保护投资者权益,并确保其成员满足监管责任,其主要的经营资金来源于会员的会费。目前监管标准只针对美国境内交易商,保护美国客户的利益包括极端情况下的补偿措施。美国并不鼓励发展零售外汇行业,而是一贯以严厉的监管在打压零售汇商。所以能得到NFA的美国本地交易商,实力也是毋庸置疑的,如在美国无疑是最好的选择,NFA的境外监管基本形同虚设。 另外,在NFA网站上,可以查阅每个机构的注册情况和客户投诉记录。

外汇保证金行业归属于CFTC和 NFA,在监管方面均依照期货行业的监管条款。CFTC的角色更多的是仲裁和为客户向相关机构索赔,而NFA以调解为主

NFA监管规定与平台开发

美国期货协会NFA成立于1981年,目前仅监管2家零售外汇交易商,分别为GAIN Capital(机构外汇业务已出售)和OANDA(已被私募股权公司CVC收购)。

NFA要求外汇交易商设立首席合规官,并规定从事外汇业务的个体须参加场外零售外汇考试。NFA的处罚措施非常严格,除一般的警告、罚款和吊销牌照外,还包括市场禁入。NFA对资本金要求十分高,规定每个外汇交易商必须保持“调整后净资本额”等于或大于2000万美金。NFA要求对客户资金进行隔离,对主要货币对的杠杆限制为100:3,规定所有外汇交易商必须设立实体办公室。

去年12月, NFA对外汇经纪商的信息披露做出了新规定,要求在美国营业的外汇经纪商必须向他们的客户提供每笔交易的具体成本细节,无论客户是否需要这一信息。 根据NFA的要求,外汇经纪商需要向客户披露所有的佣金、手续费等各种形式的成本费用。

非STP模式的经纪商,必须披露每笔交易的中间点差成本(mid-point spread cost),根据NFA规定,中间点差成本是指经纪商在执行客户订单时的执行价格和经纪商向客户提供的点差价格之间的差额成本。

NFA如何防止欺诈和滥用交易

1.严格的登记检查 。在美国期货、外汇市场给客户提供交易服务的每一个个人和公司必须在美国商品期货交易委员会(CFTC)注册并成为NFA成员。

2.全面系统的规章制度 。NFA对企业在销售方式,数据记录,定期报告,风险披露,业务自由,收费公开,最低资本要求等方面都有系统的严格的规则。

3.强有力的执法性 。企业若有违反规则的情况,NFA会采取以下措施:警告信,罚款,吊销牌照,禁止与NFA成员的任何合作,公开责令罚款(最高上限为250,000美元)。NFA会与CFTC,FBI及其他执法机构确保投诉的执行。

4.贸易管理和市场监督

内部系统与外部系统

内部系统以FACTS2000系统为主,专为NFA各部门工作人员提供服务和支持 ,是NFA电子化办公的重要组成部分。FACTS2000系统主要由财务分析系统、审计系统每日隔离账户审查系统、交易行为和市场监督系统等子系统构成。

如何在NFA查询监管

3.下拉网页,第一个是通过监管号查询,第二个是通过公司名称查询,用上面这两个查询就可以了,会得到查询的结果。比如美国百利金融集团有限公司(Peregrine Financial Group)的监管号为“0232217”,点击“go”。或者在Firm name中输入美国百利金融集团有限公司的英文名称“Peregrine Financial Group”,点击“go”,也可以。

4. 在监管信息的页面中,首先看三个关键点,一是公司的名称是否与该公司官网上公布的名称一致;二是NFA ID是否与该公司官网上公布的名称一致;三是公司地址是否与官网上公布的公司地址一致。

注意事项

美国的外汇经纪商的分类很细致,分别是接受机构业务和零售业务的外汇经纪商。其中,机构业务成为FDMs(Forex Dealing Members),这类公司只接受机构客户,不能从业零售业务。可以从事零售外汇业务这块的公司称之为RFEDs(Retail Foreign Exchange Dealers),这才是允许接受零售外汇客户的必要资质,零售外汇经纪商必须要有这项,否则就是假借NFA之名行黑平台之实。

原来美国CFTC与外汇行业早就“结梁子”啦!

· CFTC强制要求,所有零售外汇交易商(RFEDs)、期货佣金商(FCMs)、商品基金经理(CPOs)、商品交易顾问(CTAs)、介绍经纪商(IBs)和上述机构的关联个人都必须通过国家期货协会(NFA)取得CFTC注册资格。

· FCMs需对其IBs进行担保,并监督IBs的运营和活动。

· CFTC对于外汇公司的的资本要求较为苛刻,比如FCMs的净资产要求达到2000万美元,如果公司对外汇客户的负债超过1000万美元,则还需要增加相应金额的5%的资本金。此外,IBs的资金要求为大致为50,000美元。

· 零售外汇经纪商不得接受非美国居民客户,而海外经纪商不得在美国展开业务。

· SEC监管下的所有经纪交易商(BDs)禁止进行杠杆外汇交易。被禁止BDs也包括同时在美国商品期货交易委员会(CFTC)注册成为期货佣金商(FCMs)的成员。

应该说,CFTC和NFA对外汇市场的监管以严厉著称,无论是强制注册,还是提高监管资本要求,外汇市场都平静的接受。乃至一年左右时间里,CFTC监管下的零售外汇经纪商已经从40家下降到18家,到2017年3月,美国市场零售外汇经纪商仅剩4家,分别为嘉盛集团、OANDA、盈透证券(IB)和TD Ameritrade

CFTC CFTC 外汇经纪商监管的重要性 外汇经纪商监管的重要性

这些国际金融市场监管机构主要负责管银行、证券、商品、外汇等市场交易,大部分都是有执法权力的政府部门

判断外汇交易商是否受监管,资金是否有保障,最直接的方法就是透过这些外汇监管机构网站,查询其监管状态。以下有介绍美国NFA,英国FCA和澳大利亚ASIC三大监管牌照的查询方法。

二.外汇监管为何重要?

①帮助投资者找到可靠的交易商

②保障投资者资金安全

三.全球主要外汇监管机构评级及职能介绍

四.为何外汇经纪商拥有多个监管牌照?

监管所衍生的问题-监管是一个两面刃

最常见的案例就是「降杠杆」!

而交易商为了留住客户,会根据客户需求提供不同监管,一般是以集团旗下品牌子公司的形式提供高杠杆服务!

只要母公司有拿到英国FCA、美国NFA、日本JFSA等强国监管牌照,就能证明该交易商是安全的,同时也能使用比较有弹性的服务。

五.为何海外经纪商能接受香港/台湾人开户?

  • 英国金融行为监管局(FCA)
  • 澳⼤利亚证券及投资事务监察委员会(ASIC)
  • 赛普勒斯证券和交易委员会(CySEC)
  • 开曼群岛⾦融管理局(CIMA)
  • 维尔京群岛⾦融服务委员(BVIFSC)
  • 百慕达金融管理局(BMA)

快速总结-海外监管牌照有2种类型:

六.持有多国监管牌照的外汇经纪商清单

外汇经纪商持有的牌照愈多,越能说明这家券商的规模和实力!其中英国上市经纪商IG Group(IG Markets母公司)几乎取得了全球各国的所有监管牌照,也是持牌券商最多的一家!