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外汇交易市场策略

个股期货和股票期权介绍

Markets > Equity > Equity Options 和 Markets > Equity > Single Stock Futures 或Rules& Regs > Excessive System Usage Fee 或Rules& Regs > Order to Trade Ratio.

个股期货和股票期权介绍

注:

这些公式应用最大值(x, y, ..)、最小值(x, y, ..)及If (x, y, z)函数。最大值函数结果为括号中逗号隔开的所有参数中的最大数值。例如,最大值(500, 2000, 1500)结果为2000。 最小值函数结果为括号中逗号隔开的所有参数中的最小数值。例如,最小值(500, 2000, 个股期货和股票期权介绍 1500)结果为500。If函数对条件进行验证,如果为真,则获得y,为假则得z。例如If(20

做多或做空SSF

保证金
初始保证金 20% * SSF市场价值
维持保证金 与初始保证金相同

SSF价差

保证金
初始保证金 最大((5% * 多头SSF市场价值),(5% * 空头SSF价值))
维持保证金 与初始保证金相同

有保护的SSF 1

保证金
初始保证金 空头股票保证金要求
维持保证金 5% 个股期货和股票期权介绍 * 股票市场价值

有担保的SSF 1

个股期货和股票期权介绍
保证金
初始保证金 多头股票保证金要求
维持保证金 5% * 个股期货和股票期权介绍 股票市场价值

有保护的看涨期权或看跌期权SSF 1

保证金
初始保证金 20% * SSF市场价值
维持保证金 最小((10% * 期权行使价) + 价外价值,(20% * SSF市场价值))

有担保的看涨期权或看跌期权SSF 1

保证金
初始保证金 价内金额 + 20% * SSF市场价值。
做空期权的收入将被记入。
维持保证金 与初始保证金相同

领式SSF 1

个股期货和股票期权介绍
保证金
初始保证金 看涨期权价内金额 + 20% * SSF市场价值。
做空期权的收入将被记入。
维持保证金 最小(看涨期权价内金额 + ((10% * 看跌期权行使价) + 看跌期权价外金额),(20% * 看涨期权行使价))

转换期权SSF 1

保证金
初始保证金 看涨期权价内金额 + 20% * SSF市场价值。
做空期权的收入将被记入。
维持保证金 看涨期权的价内金额 + (10% * 看涨期权和看跌期权行使价)

逆转换期权SSF 1

保证金
初始保证金 看跌期权价内金额 + 20% * SSF市场价值。
做空期权的收入将被记入。
维持保证金 看跌期权价内金额 + (10% * 看涨期权和看跌期权行权价)
  1. 在IRA账户中不被允许。每个组成部分将被分别地设定保证金。
  • 鉴于监管的限制,盈透证券目前不对澳大利亚居民提供保证金借贷。

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个股期货和股票期权介绍

95562-5

个股期权与其他产品的区别

1. 个股期权与期 货合约有什么区别?

(1) 、当事人的权利义务不同:
个股期权合约是非对称性的合约,期权的买方只享有权利而不承担义务,卖方只承担义务而不享有权利;期货合约当事人双方的权利与义务是对等的,也就是说在合约到期时,持有人必须按照约定价格买入或卖出标的物(或进行现金结算)。

(2) 、收益风险不同:
在期权交易中,投资者的风险和收益是不对称的。具体为,期权买方承担有限风险(即损失权利金的风险)而盈利则有可能是无限的,期权卖方享有有限的收益(以所获得权利金为限)而其潜在风险可能无限;期货合约当事人双方承担的盈亏风险是对称的。

(3) 、保证金制度不同:
在个股期权交易中,期权卖方应当支付保证金,而期权买方无需支付保证金;在期货交易中,无论是多头还是空头,持有人都需要以一定的保证金作为抵押。

(4) 、套期保值与盈利性的权衡:
投资者利用个股期权进行套期保值的操作中,在锁定管理风险的同时,还预留进一步盈利的空间,即标的股票价格往不利方向运动时可及时锁定风险,往有利方向运动时又可以获取盈利;投资者利用期货合约进行套期保值的操作中,在规避不利风险的同时也放弃了收益变动增长的可能。

2. 个股期权与权证有哪些区别?

(1) 、性质不同:
个股期权是由交易所设计的标准化合约;权证是非标准化合约,由发行人确定合约要素,除上市公司和证券公司独立创设外,还可以作为可分离债的一部分一起发行。

(2) 、发行主体不同:
个股期权没有发行人,每位市场参与者在有足够保证金的前提下都可以是期权的卖方;权证的发行主体主要是上市公司、证券公司或大股东等第三方。

(3) 、持仓类型不同:
在个股期权交易中,投资者既可以开仓买入期权,也可以开仓卖出期权;对于权证,投资者只能买入。

(4) 、履约担保不同:
期权交易的卖出开仓一方因承担义务需要缴纳保证金(保证金数额随着标的证券市值变动而变动);权证交易中发行人以其资产或信用担保履行。

(5) 、行权后效果不同:
认购期权或认沽期权的行权,仅是资产在不同投资者之间的相互转移,不影响上市公司的实际流通总股本数;对于上市公司创设的权证,当认购权证行权时,其发行公司必须按照认购权证上规定的股份数目增发新的股票份数,也就是说认购权证每被执行一次,该公司的实际流通总股本数都会增加。