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外匯交易的優點與特點

基本分析 適合 長線投資

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    Apr 05 Sun 2015 22:06

公司基本面分析

上市公司基本面分析的專案

公司財務報表的分析

按 中國股票市場 監管層的規定, 上市公司 每年要提供年報、中報和季報。在對上市公司 財務報表 的分析中,投資者要重視下面幾個重要的技術指標和項目:

這是 股市 投資者關注的一個重要指標,它代表市場上投資者對公司每股盈利付出的價格。如:公司的市盈率高於股市的 平均市盈率 ,代表投資者看好這家公司的未來成長性,反之是並不看好該公司的成長性。公司的市盈率也是一個評價該 股票投機 和泡沫成份的指標。如果市盈率高並超出該股票的成長性,這是 莊家 和跟莊者的投機操作,這時投資者要離開該股票,防止掉入莊家和跟莊者的 多頭陷阱 。

每股收益是評價上市公司 財務 和 盈利能力 最重要的指標。它體現了公司的 經營能力 、 管理能力 和對 股東 的回報能力。該指標可以用逐年進行對比的方法來評價一個公司的成長性,也可以和其他公司進行對比,找出公司之間的 經營 差距。

要瞭解和研究上市公司的淨利潤的構成情況。上市公司 利潤 包括主 營業利潤 、 投資收益 基本分析 適合 長線投資 、 營業外收入 、 其他業務利潤 。只有主營業利潤收入才是決定公司長期和穩定發展的重要因素。靠買賣股票、 資產置換 、政府補貼、一段時期的 稅收返還 和減免、處置 固定資產 的投資收入以及其他營業外收入都不能代表公司的持久經營能力和獲利能力。如果一個公司的主 營業收入 利潤長期處在總利潤的 50 %以下,那麼這個公司的獲利能力和 長期投資 價值就值得懷疑。

防止上市公司的財務報表陷阱和 虛假利潤 。這是因為上市公司的每股收益將呈幾十倍地影響該公司的 股票價格 。就像力學中的杠杆作用一樣,杠杆一頭的長度就是上市公司的市盈率。一個市盈率為 30 基本分析 適合 長線投資 的上市公司,每股的淨利潤是 1 元,它的 股價 就可賣到 30 元。很多上市公司和莊家正是利用這個市盈率杠杆在股票市場上興風作浪,搞虛假 資產重組 和控制股價。例如 流通股 ( 總股本沒有不流通股 ) 是 1 億股的上市公司,由於連年虧損進入 ST 行業,股價下降到每股 5 元。第二年,該公司通過 關聯交易 基本分析 適合 長線投資 ,從它的 母公司 無償地獲得了一個億的利潤,這一年達到每股 1 元的 收益 。上市公司在拿到 1 億元的利潤後,母公司便與莊家聯手玩“ 重組 ”概念。在劃出 1 億元利潤之前,他們在股票市場上早就投機 收購 了 5 000 萬股的流通股。這時得到一個億利潤的上市公司當年的財務報表中反映出該公司已“扭虧為盈”,每股有 1 元的“盈利”,莊家和跟莊者與上市公司聯手把股票價格從每股 基本分析 適合 長線投資 5 元投機拉升到 30 元。當莊家和跟莊者與母公司將把這 5 000 萬籌碼賣出後,他們在股市上的投資收益再達到 12.5 億元。這個巨額收益遠遠超過母公司無償劃出的那 1 億元的利潤。投資者如果僅以淨利潤的增加為標準來購買這家上市公司的股票,將是一種嚴重失誤,最終掉進了上市公司的報表陷阱裡。

  • 上市公司可以利用 會計政策 合法地增加利潤和減少利潤。如改變公司固定資產的 折舊率 、延長或減少折舊率的年限,可使 折舊費用 減少, 成本 降低,利潤增加,反之利潤減少。上市公司的應收賬、 呆帳 和 壞賬 的處理也可用來調節公司的利潤。如產品 庫存 、 原材料庫存 的過低和過高估價也是上市公司增減利潤的手段。一般來說,上市公司借款數額巨大,借款 利息 的 資本化 成為調控利潤的手段。會計帳目中的 巨額沖銷 可以把公司以後的損失提前確認並把現在的損失延後確認。總之,利用會計政策調節公司利潤的名目繁多,投資者要擦亮眼睛,謹防上當。
  • 上市公司可通過關聯交易來改變上市公司的利潤。他們通用的手法是與母公司及相關的 子公司 搞合作投資,最後達到 配股 和影響股價的目的。關聯的購銷業務可以在產、供、銷各個環節中用轉嫁成本的方法調控利潤。關聯的 資產租賃 和 資金拆借 也是一個重要的調控利潤手段。
  • 地方政府的扶持和 財政補貼 可增加公司的利潤。地方政府為了讓一些公司達到 上市 標準、上市公司的配股標準以及上市公司摘掉 ST 和 PT 的“帽子”,地方政府通過採用財政補貼、減免利息、降低 稅收 和低價給予土地資源等手段達到增加公司利潤的目的。

每股股息的分配是評價一個上市公司對股東回報的一個重要指標。股息的分配包括 基本分析 適合 長線投資 現金分紅 、 送紅股 和配股,股東從這些回報中得到投資的增值。儘管一些公司年年盈利,但從來不給股東回報,這些公司的 投資價值 會大打 折扣 ,投資者最好遠離。每股股息的分配也應該從縱向和橫向進行對比,挖出它的投資價值。每年回報遞增的公司股票是長線投資的首選股票。

長期投資勝率高,投資股票收益表現最好

你看,這是多麼豐厚的報酬,經過121年,資產最多可以成長2萬7千倍,最少則是140倍。

股票的歷史報酬率

美國公債的歷史報酬率

現金的總報酬

金融資產的平均數

股票:通常回歸歷史性長期平均報酬,因為長期報酬由股利率、股利成長率而定。

債券:回歸購買時的利率。

現金:由於時常重新定義,自成一格。

投資股票的風險

帳面總報酬會波動起伏

  • 1年:+50% ~ -40%
  • 5年:+20% ~ -10%
  • 10年:+20% ~ -5%
  • 15年:+20% ~ 0%
  • 20年:+20% ~ 3%
  • 25年:+20% ~ 5%

本金可能會減損、歸零

股利不是永遠穩定

神奇的共識

  1. 分散投資的確會降低風險,卻無法消彌風險。
  2. 對於身家不到百萬美元的人來說,分散投資的是合乎成本效益的明智策略。
  3. 股票投資組合要多元化,最有效的方法是利用低費用的指數型基金。

約翰‧柏格 ( John Bogle ) 在《柏格談共同基金》談到,投資人若是能在特定的時期搭配特定的資產,並利用不同種類的商品做出聰明的選擇,便可以使自己成為更明智、更成功的共同基金投資人。

股票當沖技巧(現股當沖),新手必學的5個SOP教學

股票當沖技巧(現股當沖),新手必學的5個SOP教學

投顧報告

每間證券商都會有自己的投顧報告,並且至少會有短線熱門股這個區塊,對於股票當沖來說,短線上有話題、熱門的股票,股價波動也較大,較有利潤空間(當然看錯邊風險也就大了),因此建議可以開兩間以上的證券商,索取每日的投顧報告,投顧報告範例如下:

利用週轉率高或交易熱絡的排行

各家券商軟體通常會使用三竹的手機系統,裡面有內建智慧選股,其中的 週轉率排行 、 交易量排行榜 基本分析 適合 長線投資 值得參考,一般抓前20名就夠用了。排行範例如下:

找出短期內平均振幅高的個股

以下舉例尋找國內基金投信看好的股票標的

利用雷達工具找出其他熱門股

如果要更近一步,想找些日線趨勢、甚至搭配日線技術分析,可以用股票雷達之類的工具,以下舉例日盛的HTS 4050功能,可先篩選股價、成交量,然後進一步篩選你要的技術分析型態。雷達工具範例如下:

step2.看趨勢:利用股票的基本指標決定方向

常用的有投信布局、外資布局、券資比排行等,可以從手機中的智慧選股看到,外資布局範例如下:

step3.股票當沖資金分配

確認戶頭所剩資金

每天只專做1~3檔股票

step4.股票設定停損停利

普通價格停損、停利

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由於在步驟3已經知道自己的資金分配,因此停損、停利金額建議都先設定好,通常正常的股票波動5%內是比較合理的,如果停利設到5%以上,達成率會比較低,停損則是設定2~3%都屬於合理範圍。停損設定範例如下(日盛SMART畫面):

移動停損停利(動態停利)

股票當沖技巧(現股當沖),新手必學的5個SOP教學

這個功能部份券商有提供才有,此功能在Podcast知名頻道股癌稱為動態停利,以下舉例日盛的移動鎖利功能,例如買進後,股價往上創高後,回檔幾%後就出場,設定好後你的停利點就會依據高點慢慢墊高。移動停利範例如下(日盛SMART畫面):

step5.嚴設出場時間

不可超過13:30分

股票當沖技巧(現股當沖),新手必學的5個SOP教學

最晚12:基本分析 適合 長線投資 30前平倉所有部位,一般而言大概到13:00左右大概就大勢已定,千萬不要留到13:30分,因為13:30分很容易無法出清、就算出清也要用很差的價格才有辦法,一個不小心很容易變成需要轉成庫存,那就要另外籌交割款了。
時間出場範例如下(日盛SMART畫面):

中午過後就可以提早走

延伸推薦書1.這本是講小台,但微觀的K線圖順勢操作、停損停利原則很適合股票當沖新手一看:21K進場1年賺進100萬

※如果有其他證券股票問題(開戶、手續費或移動停損單等等…),歡迎自行加Leo推薦股票營業員的LINE洽詢,ID:@147bntls

曉姿學理財3

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我們想讓你知道的是

未命名

什麼是上市、上櫃及興櫃?

  • 興櫃:未上櫃、未上市的股票,會在興櫃市場交易平台進行交易。任何股票在上櫃上市前,都要先登錄為興櫃股票,櫃牌交易至少6個月以上,滿期後要看資格是否符合上櫃上市條件,才能上櫃或上市。(筆記:「興櫃」沒有漲跌幅的限制,因此不建議新手投入)
  • 上櫃:上櫃股票在公司的設立年限、實收資本額、獲利門檻都比上市股票低。這類型通常以新興產業、中小型企業為主,雖然成長空間較大,不過風險也比上市股票高。
  • 上市:上市股票的掛牌標準最嚴格,這類型公司的資本額、成立年限、獲利能力都比興櫃股票、上櫃股票好,因此投資風險比較低,通常都是像台積電、鴻海等知名企業。

未命名

「證券劃撥存款」、「台幣升、貶值」、「外匯存底」很重要

什麼是三大法人?

股市三大分析:技術面、基本面及籌碼面

  • 基本面分析:又稱「磐石理論」,鑽研投資商品的「真實價值」。以股票來說,就是說股利愈高、成長率越大就代表越有價值,著名的投資專家葛拉漢(Benjamin Graham)、股神巴菲特(Warren Buffett)都是磐石理論的遵行者。他們認為市場是「理性」的,不太注意個股價格的變動,藉由財報了解公司的體質,致力推敲出股票「適當價格」。
  • 技術面分析:專注股價圖(K線圖),又可以稱為「圖形專家」。技術分析相信市場多由「心理因素」所控制,投資是猜測其他參與者行為,彙整多項個股的資訊,包含股票K線圖、多種技術線型,例如日、週、月均線;KD指標;MACD;RSI,結合盤後交易資訊,判斷該股未來走勢。
  • 籌碼分析:認為主力、大戶能夠獲得較全面的資訊,比一般散戶投資人擁有較高的勝率。透過分辨股市大戶在市場買賣的動向,或從融資、融券的比例,進而選擇是否跟隨主力「上、下車」。主力包含,外資、自營商以及投信,或是董事、監事、經理人、大股東以及經常性出入千張股票等人。

技術面v3

基本面v3

籌碼面v3

著名經濟學者墨基爾(Burton G. Malkiel)曾談過,投資包含層面極廣,在精密的經濟計算中,仍包含行情人氣、社會心理以及媒體消息等各種因素,並非「單一」分析方法可以預測,投資人要注意。